دعوة لل خيارات مبيعا على اساس الأسهم أولا تلقاء

كتابة خيارات الاتصال بيع خيارات الاتصال البيع المغطاةالمكالمات المكتوبة شرح خيار كتابة المكالمة (بيع خيار الاتصال): إذا كنت تدرك أنه عند شراء خيار اتصال غوغ 600 أن لديك الحق في شراء 100 سهم من غوغ عند 600، فإنك ربما طرحت على نفسك السؤال من الذي أنا بالضبط شرائه من أجل أن يكون الحق في شراء الأسهم بسعر الإضراب، ثم شخص ما كان لاتخاذ الجانب الآخر من تلك الصفقة، ووافقت على إعطائك الحق في شراء من منهم. هذا الشخص الذي يأخذ الجانب الآخر من خيار خيار الشراء هو البائع خيار الدعوة. (في بعض الأحيان يشار إليها ككاتب خيار الدعوة.) فقط أن تكون واضحة هنا، وهناك حقا نوعين من بيع خيار المكالمة. إذا قمت بشراء خيار الاتصال وسعر قد يصل حتى يمكنك دائما مجرد بيع المكالمة في السوق المفتوحة. يسمى هذا النوع من المعاملات معاملة بيع لإغلاق لأنك تبيع موقعا لديك حاليا. إذا كنت لا تملك حاليا خيار الاتصال، ولكن بدلا من ذلك كنت إنشاء عقد خيار جديد وبيع شخص ما الحق في شراء الأسهم منك، ثم وهذا ما يسمى بيع لفتح، كتابة خيار، أو في بعض الأحيان مجرد بيع خيار. تعريف خيار كتابة المكالمة (بيع خيار الاتصال): كتابة أو بيع خيار الاتصال هو عندما تعطي للمشتري خيار الاتصال الحق في شراء سهم منك بسعر معين في تاريخ معين. وبعبارة أخرى، البائع (المعروف أيضا باسم الكاتب) من خيار المكالمة يمكن أن تضطر لبيع الأسهم بسعر الإضراب. يتلقى البائع المكالمة القسط الذي يدفعه المشتري لخيار المكالمة. إذا كان بائع المكالمة يملك المخزون الأساسي، ثم يطلق عليه كتابة مكالمة مغطاة. إذا كان البائع من المكالمة لا تملك الأسهم الأساسية، ثم يطلق عليه كتابة مكالمة عارية. من الواضح، في هذه الحالة هو عارية لأن البائع لا تملك المخزون الأساسي. أفضل طريقة لفهم كتابة المكالمة هي قراءة المثال التالي. مثال على كتابة خيار بيع المكالمات: في 1 كانون الثاني / يناير و السيد المتشائم يملك 100 سهم من أسهم غوغ التي اشترىها قبل 5 سنوات في 100. السهم الآن في 600 ولكن السيد المتشائم يعتقد أن سعر غوغ سيبقى نفس أو انخفاض في الشهر المقبل، لكنه يريد الاستمرار في امتلاك الأسهم على المدى الطويل. في الوقت نفسه، قال السيد بول مجرد مقال عن غوغ ويعتقد أن غوغ سوف ترتفع 20 في الأسابيع القليلة المقبلة لأن غوغ على وشك أن يكون بيان صحفي قائلا انهم يتوقعون حركة المرور الصين لتكون قوية جدا للعام . السيد يسيميست يحصل على الاقتباس على دعوة يناير 610 على غوغ ويرى السعر عند محاولة 5.00 واطلب 5.10. وهو يضع طلبا لبيع 1 غوغ يناير 610 دعوة كطلب السوق. كما يضع السيد بول نظام السوق لشراء نفس العقد خيار غوغ. يملأ السيد المتشائمون على الفور في 5.00 حتى يحصل على 500 (تذكر كل عقد الخيار يغطي 100 سهم ولكن يتم تسعيره على أساس السهم الواحد) في حسابه لبيع خيار الاتصال. السيد بول يحصل على الفور في شغل 5.10 ويدفع 510 لدعوة غوغ يناير 610. صانع السوق يحصل على 10 انتشار. وبمجرد إجراء هذه الصفقة، يأمل السيد بيسيميست أن يبقى غوغ أقل من 610 حتى يوم الجمعة الثالث من شهر يناير. وفي الوقت نفسه، يأمل السيد بول أن تغلق غوغ فوق 610 قبل يوم الجمعة الثالث في يناير. إذا أغلق غوغ عند 610 أو أقل من ذلك فإن خيار المكالمة سوف ينتهي دون جدوى و السيد بيسيميست يحقق الربح الذي حصل عليه 500 لكتابة المكالمة و يفقد السيد بول 510. إذا أغلق غوغ عند 620 فإن السيد بول سيقوم بممارسة المكالمة الخيار وشراء 100 سهم من غوغ من السيد بيسيميست في 610. وقد تلقى الآن السيد المتشائم 500 لكتابة خيار المكالمة، لكنه فقد أيضا 1000 لأنه اضطر لبيع الأسهم التي كانت قيمتها 620 ل 610. السيد. الثور سيكون سعيدا لأنه قضى 510، لكنه جعل 1000 على الأسهم لأنه انتهى الأمر دفع 610 عن الأسهم التي كانت قيمتها 620. لقد لاحظت في وقت سابق أن 35 من المشترين الخيار تفقد المال وأن 65 من البائعين الخيار كسب المال. هناك تفسير بسيط جدا لهذه الحقيقة. منذ أسعار الأسهم يمكن أن تتحرك في 3 اتجاهات (أوبدونزيدوايس) أنه يتبع السبب في أن 13 فقط من الوقت سوف تتحرك الأسهم في الاتجاه الذي المشتري من الأسهم أو المشتري من يريد يريد. ولذلك، 23 من الوقت البائع من الخيار هو واحد جعل المال للتفكير في هذا بطريقة أخرى، والتفكير في تداول الخيار كما السلحفاة والقصة الأرنب. المشترين الخيار هي الأرانب التي تبحث عادة عن تحرك سريع في أسعار الأسهم، والبائعين خيار الخيار هي السلاحف التي تتطلع إلى جعل بضعة دولارات كل يوم. في الأمثلة هوو أعلاه قلنا أنه إذا يهو هو في 27 حصة ومكالمة 30 أكتوبر هو في 0.25 ثم ليس الكثير من التجار الخيار يتوقع يهو لتسلق فوق 30 حصة بين الآن والثالث يوم الجمعة في أكتوبر تشرين الاول. إذا كان اليوم 1 أكتوبر و كنت تملك 100 سهم من يهو، هل ترغب في الحصول على 25 لإعطاء شخص الحق في استدعاء الأسهم بعيدا عنك في 30 ربما، ربما لا. ولكن إذا كان هذا 30 أكتوبر الاتصال يتداول حاليا في 2، ويمكن أن تحصل على 200 لإعطاء شخص الحق في الاتصال بك الأسهم بعيدا في 30، لن تأخذ ذلك ليس من المستبعد جدا أنه مع بضعة أسابيع فقط إلى انتهاء أن يهو تسلق 3 وسوف يتم استدعاء أسهم يهو الخاص بك بعيدا في الواقع، كنت سوف تبيع أسهمك لمدة 32 (سعر الإضراب 30 بالإضافة إلى سعر الخيار 2). بائعو الخيارات يكتبون المكالمات المغطاة كوسيلة لإضافة دخل إلى حساباتهم التجارية من خلال تلقي هذه الأقساط الصغيرة كل شهر، على أمل أن السهم لا يتحرك أعلى من سعر الإضراب قبل انتهاء الصلاحية. إذا كانت المكالمات أكتوبر تنتهي لا قيمة لها في 3rd الجمعة في أكتوبر، ثم تتحول فورا حول و سيلوريت المكالمات نوفمبر. عندما كنت تملك الأسهم الأساسية وكتابة المكالمة يطلق عليه كتابة مكالمة مغطاة. وتعتبر هذه استراتيجية تداول آمنة نسبيا. إذا كنت لا تملك الأسهم الأساسية، ثم يطلق عليه كتابة مكالمة عارية. وهذا يعتبر استراتيجية محفوفة بالمخاطر جدا حتى لا تحاول هذا في المنزل نصيحة هامة السبب أن البائعين البائعين الخيار عادة الفوز على صفقاتهم هو أن لديهم عامل مهم جدا من جانبهم أن المشتري الخيار يعمل ضدهم تيم. إذا كان اليوم هو 1 أكتوبر و يهو هو في 27 و نكتب دعوة يهو 30 لتلقي 2.00، لدينا 21 يوما على أمل أن يهو يبقى أقل من 30. كل يوم أن يذهب و يهو يبقى أقل من 30، تصبح أقل وأقل من المحتمل أن يطفو يهو فوق 30 حتى يبدأ سعر الخيار في الانخفاض. في 10 أكتوبر. إذا يهو لا يزال في 27 ثم 30 أكتوبر دعوة من المحتمل أن يكون التداول في 1.10 أو نحو ذلك. وهذا ما يسمى تسوس الوقت من الخيارات في كل يوم أن يذهب على خلاف احتمالات حركة السعر تصبح أقل وأقل. هذه هي سلحفاة الفوز في السباقعندما يبيع واحد خيار وضع، وعندما يبيع واحد خيار الاتصال دمج الخيارات في جميع أنواع استراتيجيات الاستثمار نمت بسرعة في شعبية بين المستثمرين الأفراد. للمتداولين المبتدئين. واحدة من الأسئلة الرئيسية التي تنشأ هو لماذا التجار يرغبون في بيع الخيارات بدلا من شرائها. بيع الخيارات يخلط بين العديد من المستثمرين لأن الالتزامات والمخاطر والمكافآت المعنية تختلف عن تلك التي من خيار طويل القياسية. لفهم سبب اختيار المستثمر لبيع خيار ما، يجب عليك أولا أن تفهم نوع الخيار الذي يبيعه، وما هو نوع المردود الذي يتوقع أن يتخذه عندما يتحرك سعر التحركات الأساسية في الاتجاه المطلوب. بيع خيار البيع - سوف يختار المستثمر بيع خيار وضع إذا كان نظرتها على الأمن الكامن هو أنه كان في طريقه إلى الارتفاع. ويتقدم مشتري خيار الشراء بعلاوة على الكاتب (البائع) للحق في بيع الأسهم بسعر متفق عليه في حالة انخفاض السعر. وبما أن البائع سيحتفظ بالعلاوة إذا كان السعر مغلقا فوق سعر الإضراب المتفق عليه. فمن السهل أن نرى لماذا سيختار المستثمر لاستخدام هذا النوع من الاستراتيجية. (لمعرفة المزيد، انظر مقدمة لوضع الكتابة.) بيع خيار الاتصال دون امتلاك الأصول الأساسية - سوف يختار المستثمر لبيع خيار الاتصال إذا كان نظرته على أصل معين هو أنه سوف يسقط. يدفع المشتري لخيار المكالمة علاوة على كاتب الحق في شراء السعر الأساسي المتفق عليه في حال تجاوز سعر الأصل سعر الإضراب. في هذه الحالة، فإن البائع الخيار سوف تحصل على الحفاظ على قسط إذا كان السعر مغلق تحت سعر الإضراب. (لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، انظر كتابة المكالمة العارية). وهناك سبب آخر يجعل المستثمرين يبيعون الخيارات هو دمجهم في أنواع أخرى من استراتيجيات الخيارات. على سبيل المثال، إذا رغب المستثمر في البيع من منصبه في المخزون عندما يرتفع السعر فوق مستوى معين، يمكنه دمج ما يعرف باستراتيجية المكالمة المغطاة. (لمعرفة المزيد، انظر تعال واحد، تعال جميع - المكالمات المشمولة.) العديد من الخيارات المتقدمة استراتيجيات - الحديد كوندور. الثور المكالمة انتشار. الثور، وضع، انتشار. فراشة الحديد - من المرجح أن يطلب من المستثمر بيع الخيارات. للتعرف على مزيد من المعلومات حول الخيارات، اطلع على البرنامج التعليمي لخيارات الأساسيات. فهم كيف يمكن استخدام الخيارات في كل من الأسواق الصاعدة والهبوطية، وتعلم أساسيات التسعير الخيارات وبعض. اقرأ الجواب اعرف كيف يمكن استخدام استراتيجيات بيع الخيار لجمع مبالغ متميزة كإيرادات، وفهم كيفية بيع البيع. قراءة الجواب يبدو من البديهي أن تكون قادرا على الربح من زيادة في سعر الأصل الأساسي باستخدام. قراءة الإجابة تعرف على صعوبة التداول على حد سواء الدعوة ووضع الخيارات. استكشف كيف تكسب خيارات الخيارات الأرباح مع الأصول الأساسية. قراءة الإجابة كملخص سريع، الخيارات هي المشتقات المالية التي تمنح أصحابها الحق في شراء أو بيع أصل معين من قبل. اقرأ الإجابة تعرف على خيارات مؤشر الأسهم، بما في ذلك الاختلافات بين خيارات الأسهم المفردة وخيارات الفهرس، وفهم مختلف. قراءة الجواب طريقة واحدة للاستفادة من تقلبات السوق فورتشن - تركت أسواق تشاوتيك المستثمرين يسارعون نحو سبل تعزيز العائدات دون التعرض لمخاطر مفرطة. ولكن ثيريس استراتيجية بسيطة يمكن أن تجعل فضيلة من تقلب السوق: بناء محفظة حول الأسهم ذات جودة عالية مع عوائد أرباح سخية لتوفير وسادة ضد تقلبات السوق، وعصير المزيد من الدخل من تلك الأسهم من خلال الاستخدام الاستراتيجي للخيارات. تمنح عقود الخيارات للمستثمر الحق في شراء أو بيع أسهم في تاريخ مستقبلي وبسعر محدد. الطلب على الخيارات، جنبا إلى جنب مع أسعارها، وعادة ما ترتفع عندما تقلبات السوق مشاعل، كما كان الحال في وقت متأخر. مؤشر شيكاغو لتقلبات أسعار الخيارات (فيكس)، المقياس الأكثر شيوعا لخوف المستثمرين، ارتفع فوق 40 خلال شهري أغسطس وسبتمبر - ضعف متوسطه على المدى الطويل. ونتيجة لذلك، المشترين قد يتدفقون إلى خيارات. وهنا تكمن فرصتك. لجني المزيد من الدخل من الأسهم التي تدفع أرباح الأسهم التي تملكها بالفعل، يمكنك بيع المكالمات المشمولة، ومنح مستثمر آخر الحق في شراء سهم تملكه بسعر أعلى في المستقبل (يعرف باسم سعر الإضراب). كنت جيب المال من بيع الخيار، والتي تحصل للحفاظ على بغض النظر عن ما يحدث مع الأسهم على الطريق. وقال مايكل خو، مدير تداول مشتقات الأسهم في كانتور فيتزجيرالد: "إنها استراتيجية يمكن أن تحسن فرص نجاحك وتوفر عائدات أعلى بمرور الوقت. إليك الطريقة. لنفترض أنك اشتريت مخزونات شركة أبوت لابوراتوريز (عبت فورتشن 500)، التي كانت تتداول عند 51 حصة في منتصف سبتمبر وكان عائد توزيعات الأرباح 3.8. يمكنك بعد ذلك بيع خيار المكالمة، الذي كان في ذلك الوقت يتداول مقابل 1.03 سهم، مما يمنح مستثمرا آخر الحق في شراء أسهم أبوت الخاصة بك مقابل 55 نقطة في أي وقت حتى منتصف يناير. إذا بقي سعر السهم دون 55، سوف تستمر في امتلاك الأسهم، ولكن يود لا تزال تبقي 1.03 للسهم الواحد حصلت على بيع خيار المكالمة. عندما انتهت صلاحيتها، يمكنك بيع جولة أخرى من الخيارات ضد الأسهم، وتعزيز دخلك مرة أخرى. إذا، من ناحية أخرى، سهم أبوت تداول فوق خيارات المكالمة 55 سعر الإضراب قبل منتصف يناير، قد تضطر إلى بيع أسهمك وتفوت على بعض من الارتفاع في ارتفاع الأسعار. في هذه الحالة، فإنك تحقق ربحا قدره 7.8 من الأسهم، و 1.03 للسهم الواحد من بيع الخيار، وتحصيل أرباح الأسهم الربعية. ليس بالضبط نتيجة مروعة. ولتقليل احتمالية إجبارهم على بيع أسهم ترغبون في التمسك بها، يوصي خو ببيع خيارات المكالمة بسعر إضراب بشكل مريح فوق سعر السوق الحالي - أي بزيادة 10 أضعاف - حتى لو كان ذلك يعني تسوية دفعة نقدية أصغر صريح. هذه ليست استراتيجية التداول - استراتيجية الاستثمار، كما يلاحظ. واستراتيجيتها التي من المنطقي في المستقبل المنظور. وتقول سام ستوفال، كبير الاستراتيجيين في مجال الاستثمار في شركة ستاندارد أمب بورس إكيتي ريزارتش، أن التقلبات المتزايدة لن تتوقف قريبا. قد لا تتمتع ركوب صخري، ولكن على الأقل يمكنك الاستفادة منه. - كان مستشار التعويض السابق، جانيس ريفيل يكتب عن التمويل الشخصي منذ عام 2000. هذه المقالة هي من العدد 17 أكتوبر 2011 من فورتشن. 160